텔라닥(Teladoc) 관련 해외 사이트 업로드 글 분석

텔라닥(Teladoc)와 관련하여 최근 해외 사이트에 업로드된 글을 소개합니다. 캐시 우드가 사랑한 종목으로도 국내 투자자들에게 잘 알려져 있는 회사입니다. 국내에서는 찾아보기 어려운 글들을 분석하고 외국인 투자자 입장에서 어떤 우려와 기대가 있는지 살펴보았습니다.

텔라닥에 대해 분석한 글 : 텔라닥(Teladoc) 기업 분석
텔라닥 최근 증권사 리포트 및 컨센서스 등 정리 : 텔라닥(Teladoc) 최근 내용 정리

 

 

텔라닥 관련 해외 사이트에 업로드된 글

1. The Motley Fool by Adria Cimino, Jun 29, 2022

:  텔라닥의 주가는 난항을 겪고 있지만 주목해야 할 긍정적인 뷰

 

• 코로나 팬데믹 초기에 환자와 투자자들은 텔라닥으로 몰려들었습니다. 대면을 피하기 위함이었고 덕분에 회사의 주가는 빠르게 성장했습니다. 그러나 팬데믹이 끝을 향해 달려가고 있는 지금, 상황은 정 반대로 바뀌었습니다. 수익과 환자의 방문은 여전히 두 자리 수의 증가세를 보이지만, 달라진 대외 환경은 투자자들로 하여금 궁극적으로 이익을 창출할 수 있는 능력이 있는지에 대한 의문을 갖게 하였습니다.

 

• 팬데믹 기간 동안 텔라닥은 정책 당국의 결정으로 기존에 처방할 수 없었던 약을 처방할 수 있었습니다. 일시적인 이 조치는 최근 중단되었고, 결국 환자들은 다시 대면 진료를 통해 약을 처방받아야 하게 되었습니다. 그러나 결국 이 같은 조치는 텔라닥이 가야 할 길을 보여주는 것입니다. 기존 관행을 이어가는 플레이어는 시장 점유율을 새로 만들어낼 수 없습니다. 텔라닥은 여전히 정신건강에서 신체건강, 그리고 만성질환까지 모두 커버할 수 있는 글로벌 플레이어입니다.

 

• 수익의 관점에서는 아직 수익성이 부족한 것에 주목하고 싶지 않습니다. 회사는 여전히 성장에 초점을 맞추고 투자를 이어나가고 있습니다. 지난 분기, 미국 내 회원 수는 5%가 증가했으며 인당 수익은 20% 이상 증가했습니다. 다만, 텔라닥이 2020년 리봉고를 인수할 때 너무 많은 비용을 지불하는 바람에 최근 분기의 결과물은 매우 좋지 못했습니다. 일회성 요금인 것은 맞지만, 결코 좋은 소식은 아닙니다. 그러나 리봉고는 시간이 지남에 따라 텔라닥에 큰 수익을 가져다줄 수 있습니다. 미국 인구의 절반이 적어도 하나 이상의 만성 질환을 앓고 있기 때문입니다.

 

• 회사가 받고 있는 큰 오해 중 하나는 텔라닥이 전염병과 관련된 주식이라는 것입니다. 그러나 그렇지 않습니다. 어느 정도 위험을 감당할 수 있는 투자자라면, 지금은 텔라닥을 포트폴리오에 편입하기 아주 좋은 기회입니다. 회사가 어려운 시기를 맞이했고 그 결과 주식이 매우 저렴해졌습니다.

 

최근 주가는 5년 전 가격으로 회귀하였다.

 

 

2. The Motley Fool by Prosper Junior Bakiny, Jun 27, 2022

:  하나의 사야 할 이유, 하나의 팔아야 할 이유

 

• 텔라닥은 원격의료 산업의 밝은 미래를 주목하여 지금 구매해야 합니다. 다양한 추정치가 있지만, 원격의료 시장은 2027년까지 연간 15.8% 가량 성장할 것으로 예상됩니다. 집에서 편안하게 의사와 상담하는 편리함은 큰 장점이고 계속해서 상승세를 보일 것입니다. 이는 코로나 팬데믹에 편승한 성장이 아닙니다. 또한, 환자는 방문하여 진료받는 것 대비 19~121달러의 금액을 절약할 수 있습니다. 텔라닥은 원격의료의 리더입니다. 현재 미국 유료회원을 5,430만명 보유하고 있으며, 총 방문 수는 분기 450만회입니다. 경쟁사인 아메리칸 웰이 지난 분기 180만 회의 방문이 있었다는 것을 고려하면 텔라닥이 좋은 위치에 자리한 것은 틀림없습니다.

 

• 그러나 위의 의견의 반론으로 텔라닥은 여전히 수익성이 없습니다. 최근 까다로운 환경에서는 매우 나쁜 소식입니다. 투자자들은 변동성, 인플레이션, 금리 상승을 경험하면서 지속적으로 수익성이 있는 회사에 투자할 것입니다. 지난 분기 예상치 못한 리봉고 관련 인수대금이 반영되면서 투자자들은 주식을 매도하였고 주가는 결국 폭락하였습니다. 그러나 잘 생각해봐야 합니다. 회사는 2019년보다 현재 가치가 훨씬 높습니다. 이러한 비교만으로도 주가는 저렴하다고 볼 수 있고, 지금 텔라닥 주식은 매수하기에 적절한 시기가 될 수 있습니다.

 

 

최근 텔라닥 관련된 상황들을 보니, 장기적인 뷰는 긍정적이지만 당장의 수익성이 너무 나빠 투자자들의 회피하고 있는 모습입니다. 회사는 성장을 위해 인수했던 리봉고와 관련된 거대한 비용을 치르게 되었고, 이는 최근의 어려운 환경을 만나 더욱 주가 하락을 가속화시켰습니다. 텔라닥의 미래가 진정 밝다면, 지금과 같이 어려움을 겪는 시기가 회사를 싸게 살 수 있는 매우 적절한 기회라고 생각합니다. 다만, 미래에 텔라닥이 존재하고 여전히 글로벌 리더 플레이어이며 수익성이 개선되어 있다는 가정을 해야겠습니다. 앞으로도 텔라닥과 관련된 내용을 커버하며 국내 투자자 분들께 해외 소식을 전해보도록 하겠습니다.