오픈도어(Opendoor) 관련 해외 사이트 업로드 글 분석

오픈도어(Opendoor)와 관련하여 최근 해외 사이트에 업로드된 글을 소개합니다. 증권업계에 종사하는 분들이 분석을 통해 작성하신 글도, 개인이 작성한 글도 있습니다. 국내에서는 찾아보기 힘든 다양한 의견들을 종합해서 외국인 투자자 입장에서 어떤 우려와 기대가 있는지 살펴보았습니다.

 

오픈도어에 대해 분석한 글 : 오픈도어(Opendoor) 기업 분석 
오픈도어 최신 증권사 리포트 및 컨센서스 등 정리 : 오픈도어(Opendoor) 최근 내용 정리

 

오픈도어 관련 해외 사이트 분석글 정리

1. WOLF STREET by Wolf Richter, Jun 14, 2022

: 부동산 관련 사업 영위하고 있는 기업들의 최근 현황

 

• 부동산 관련 사업을 영위하고 있는 상장 기업들의 주식은 과거 시장이 좋았던 시절, 고평가 된 성장지표 등을 통해 투자자로 하여금 더욱 높은 가격을 지불하고 주식을 구매하게 하는 것이 가능했다. 그리고 이 기간 주가가 과도하게 펌핑되었다. 그러나 최근 주식이 80~ 90% 가까운 폭락을 경험하는 동안 더 이상 과거와 같은 상황은 있을 수 없다. 회사들은 자금을 조달에 어려움을 겪고 있으며, 수익성 개선을 위해 광고 중단 및 직원 해고를 통해 비용을 절감하는 방법을 모색하고 있다. 그러나 이는 장기적으로 수익성을 악화시키는 요인으로 단기적 처방에 불과하다.

 

• 오픈도어(Opendoor)는 2021년 2월, 주가가 $35 근처에서 최고점을 기록한 이후 최근에는 $5 근처에서 등락을 반복하고 있다. 최근 주가는 2021년 2월 고점 대비 87% 가까운 하락이다. 최근 시장은 주택담보대출 이자율이 증가하고 주택 가격 하락이 확산되고 있으며 재고가 증가하는 등 좋지 않은 상황인데 오픈도어가 기존에 구입한 주택들을 어떻게 잘 처분할 것인지에 대해 충분히 고민해야 한다. 특이사항으로는 최근 직원해고를 발표한 다른 경쟁사들과 달리 2020년 이후 최근까지 직원 해고와 관련된 발표가 없다.

 

• 레드핀(Redfin)은 최근 직원의 8%를 해고하기로 결정했다. 2021년 2월, 밈 주식 열풍 등으로 레드핀의 주가는 $98을 넘는 사상 최고점을 기록했다. 그러나 이후 밈 주식 열풍이 사그라들었고, 주가는 점점 레벨을 낮추어 최근에는 최고점 대비 92%에 가까운 하락을 경험하고 있다.
• 질로우(Zillow)는 작년부터 정리해고를 하는 등 상황이 좋지 못하다. 최근에 추가로 정리해고를 발표한 것은 아니지만, 작년 말 아이바잉 사업에서 손을 떼면서 주가가 곤두박질쳤고 최근 주가는 거의 10년 전 가격으로 회귀해버렸다.
• 컴퍼스(Compass)는 최근 직원의 10%를 해고하기로 결정했다. 사무실 임대계약 해지, 추가 인수 중단 등의 방법을 통해 수익성 개선에 노력을 하겠다는 발표를 하였다. 

 

2. InvestorsObserver by InvestorsObserver Analysts, Jun 15, 2022

: 오픈도어 주당 목표가격 및 투자의견 관련 코멘트 등

 

• 오픈도어의 평균 목표 가격은 $16.125이며, 해당 주식을 적극 매수해야 한다.
• 월스트리트 애널리스트들은 오픈도어에 대해 투자 의견을 Storng Buy로 내고 있다.
• 지난 1년의 지수 하락과 비교해보면, 오픈도어는 처참한 하락을 맞이하였다.

 

3. MIKEDP.COM by Mike DelPrete, Jun 21, 2022

: 오픈도어 현 상황에 대한 평가, 앞으로의 전망

 

• 가장 좋은 성과를 냈던 지난 2022년 1분기 이후, 오픈도어는 iBuyer들의 수익성을 가장 크게 좌우하는 구매 가격과 주택의 현재 가격 간 차이의 갭이 빠른 속도로 하락하고 있다. 이는 시장 상황이 변화하고 있기 때문이다.
• 다만, 오픈도어는 급격히 냉각되고 있는 시장 상황 속에서 선방하고 있는 것으로 보이며 당분간은 무난한 레벨에서 버텨줄 것으로 기대한다.
• 질로우는 iBuying 사업을 하였을 당시, 가격 책정 등에 문제가 있어 막대한 손실을 기록하였으나 오픈도어는 그렇지 않았다. 현재보다 시장이 좋았던 작년 질로우의 주택 구매 가격과 주택의 매도 가격, 그리고 지금의 오픈도어를 비교해보면 여전히 작년 질로우 보다 훨씬 나은 퍼포먼스를 보이고 있다.
• iBuyer의 수익성에 가장 중요한 영향을 주는 주택 가격 상승은 막을 내리고 있는 것으로 판단하고 있으며, 현재는 양호한 상태를 유지하고 있으나 장기적으로는 시장 상황 등에 의해 문제가 될 수 있다.

 

4. PULSE2.COM by Amit Chowdhry, Jun 21, 2022

: 오픈도어 관련 애널리스트 투자의견 및 목표가격, 짧은 코멘트 전달

 

• Compass Point의 애널리스트인 Jason Weaver가 오픈도어에 대해 투자의견 중립, 목표 가격을 $8.5로 설정

 

 

최근 오픈도어와 관련된 글이 업로드 된 다수의 해외사이트 글을 보니, 역시나 최근 시장 상황들을 우려하고 있고 생각보다 오픈도어가 잘하고 있다는 내용을 볼 수 있었습니다. 그중에서도 포커스를 맞추고 싶은 부분이 직원 해고와 관련된 부분인데, 시장의 어려움 속에서도 당장의 인건비 절감을 통해 미래의 성장 동력을 약화시키지 않으려는 노력을 높이 사고 싶습니다. 오픈도어는 임원진 구성에서도 다른 스타트업 대비 특이점이 있습니다. 바로 대기업 임원 출신이 많다는 점 입니다. 이 또한 사람의 중요성을 누구보다 잘 알기에 나타난 특이점이라고 생각합니다. 앞으로도 오픈도어와 관련된 내용을 커버하며 국내 투자자 분들께 해외 소식을 전해보도록 하겠습니다.