울프스피드(Wolfspeed) 관련 해외 사이트 업로드 글 분석

울프스피드(Wolfspeed)와 관련하여 최근 해외 사이트에 업로드된 글을 소개합니다. 국내 시간 기준, 오늘 아침 미국 장 마감 시에 강한 반등을 보여준 종목입니다. 국내에서는 찾아보기 어려운 글들을 분석하고 외국인 투자자 입장에서 어떤 우려와 기대가 있는지 살펴보았습니다.

울프스피드에 대해 분석한 글 : 울프스피드(Wolfspeed) 기업 분석
울프스피드 최근 증권사 리포트 및 컨센서스 등 정리 : 울프스피드(Wolfspeed) 최근 증권사 리포트

 

 

울프스피드 관련 해외 사이트에 업로드된 글

1. Goldman Sachs by Brian Lee, Jun 24, 2022

: 울프스피드 주식 목표 주가 및 투자의견 상향 조정

• 골드만삭스(Goldman Sachs)의 브라이언 리(Brian Lee)는 목요일 장 마감 이후 낸 증권사 리포트에서 울프스피드 주식에 대한 추천등급을 이전 중립의견에서 매수등급으로 한 등급 상향한다고 하며 주당 목표가격을 $108로 밝혔습니다. 브라이언 리는 울프스피드의 생산 능력이 눈에 띄게 향상되었다는 점을 주목하였습니다. 최근 시장 상황이 좋진 않지만, 이 같은 점을 예로 들어 컨센서스를 상회할 수 있겠다는 생각이 들었다고 합니다.

 

• 또한, 최근 약세장을 경험하면서 울프스피드 주가가 더욱 매력적인 레벨로 내려왔다고 하였고, 향후 전기자동차 등에 사용되는 특수 반도체 산업이 발달하면서 울프스피드의 성장에 좋은 환경이 갖춰졌다고 했습니다. 지금 매수하게 된다면, 12개월 내로 50% 이상의 수익으로 돌아올 것이라는 의견도 있었습니다.

 

• 국내 시간 기준, 오늘 아침 마감한 미국 시장에서는 최근 증시에 발작을 일으켰던 원인 중 하나인 미시간대 발표 기대 인플레이션 지표에서 방향성이 꺾인 자료가 나오는 등 우호적인 분위기가 나왔습니다. 울프스피드는 해당 증권사 리포트의 영향 등으로 강한 상승을 보여주었습니다.

 

 

해당 리포트 내용 요약

• 애널리스트(증권사) : Brian Lee(Goldman Sachs)
• 목표가 : $108
• 투자의견 : Neutral → Buy 상향 조정
• 특이사항 : 지금 투자하면 12개월 내 50% 이상의 수익으로 돌아올 것이라는 의견을 밝힘

 

2022년 6월 25일 종가, 전일 대비 13.51%가 오른 강한 상승이 있었음.

 

2. Yahoo SIMPLY WALLST, Jun 22, 2022

: 현 시점 울프스피드에 대한 전반적인 분석

• 지난 3개월 동안 울프스피드는 40%에 가까운 하락을 경험하면서 주주들에게 힘든 시간이었지만, 지난 5년을 돌이켜 보면 그동안 안겨준 수익은 153%로 여전히 매우 강력한 수준이며 대부분의 장기투자자들은 이 같은 수익지표에 만족할 것입니다.

 

• 지난 3개월 동안 울프스피드는 상당한 수준의 내부자 매수가 있었습니다. 이는 매우 긍정적인 시그널로, 구성원들이 자신이 속한 회사의 미래에 대해 낙관적으로 평가하고 있으며 현재 주가가 매우 저렴하다는 것을 간접적으로 보여줍니다.

 

• 그러나 회사에 대해 객관적으로 봐야 할 필요도 있습니다. 지난 5년 간 수익이 매년 20% 감소하는 것과는 정 반대로 주가는 매년 복리로 20%씩 상승하였습니다. 이는 미래 성장에 대한 강한 기대를 보여주는 것이긴 하지만 동시에 조금 우려스러운 모습이기도 합니다.

 

울프스피드의 최근 5년 주가 차트. 작성자의 기준일과 달라 해당 차트에서의 5년 수익률은 189%이다.

 

3. Marketwatch.com BARRON'S by Karishma Vanjani, Jun 2, 2022

: 오펜하이머에서 발표한 울프스피드 및 솔라엣지(SolarEdger) 관련 내용 분석 및 의견

• 글 상단에 있는 울프스피드 최근 증권사 리포트 링크와 연결된 포스팅에서 다뤘던 오펜하이머의 증권사 리포트를 분석하며 의견을 덧붙인 글입니다. 해당 링크에 나와있지 않은 부분도 있어 추가로 다루었습니다.

 

• 오펜하이머에 따르면, 울프스피드와 솔라엣지 두 기업이 전기 가격 인상의 혜택을 볼 수 있다고 합니다. 해당 주식들은 인플레이션 및 경기침체 등으로 변동성이 커진 장세에서 투자자의 수익을 방어하는데 도움이 될 수 있다고 했습니다. 이는 두 회사가 매력적인 재무구조를 가지고 있는 점(개인적으로 이 의견에는 이견이 있습니다), 탄소배출 저감 정책을 추진하고 있는 것을 근거로 들었습니다.

 

• 울프스피드는 SiC(Silicon Carbide) 제조 시설을 만들기 위해 현재까지 뉴욕주로부터 9천만 달러의 환급을 받았으며, 연말까지 4억 1천만 달러의 환급을 추가로 받게 될 것이라고 예측했습니다. 또한, 2023 회계연도 수익 추정치를 주당 손실액 $0.27로 조정하였는데 이는 기존 $0.29보다 적은 수치입니다.

 

4. Seekingalpha by MarketGryrations, May 18, 2022

: 울프스피드에 대한 분석 및 투자의견, 필자는 고 밸류에이션 적자기업을 선호하지 않아 투자의견은 중립

• 울프스피드는 LED사업 매각 후 SiC 전문 반도체 회사로 전환하고 있는데, 아직 진행 중이라는 점을 상기해야 합니다. 전환에는 새로운 생산 시설 건설을 포함하여 상당한 비용을 지출해야 하므로 재정적 영향이 큽니다. 최근 분기보고서에 의하면 수익에 대한 추정치는 상회하였지만 여전한 주당 손실을 보여주고 있습니다. 다만, 이는 최근 오픈한 모호크 팹(Mohwak Fab) 관련 초기 비용일 수 있으며 올해 컨센서스는 최신 수치로 전년 대비 38% 성장할 것으로 예상됩니다.

 

• 회사에서 실적발표와 동시에 밝힌 내용에 의하면, 일부 지표가 좋지 않게 나온 것은 중국의 코로나19(Covid-19) 강력 봉쇄정책에 영향을 받아 회사와 협업하는 일부 하청업체들의 제품 배송에 차질이 생긴 영향이고 만약 이러한 폐쇄가 없었더라면 가이던스 범위의 상단을 초과하는 실적을 냈을 것이라고 합니다.

 

• 그러나 최근 주가가 약세를 보이고 있는 것은 시장 상황과 별개로 설비 투자 지출이 증가하고 있는 것에 대해 우려하고 있는 영향도 있는 것 같습니다. 내년(2023년)에도 최소한 올해(2022년)에 지출한 만큼의 설비투자를 할 것으로 보이고 아마 올해보다 훨씬 더 많은 설비투자가 계속될 가능성이 높습니다. 회사는 실제로 최근 오픈한 모호크 팹이 현재는 세상에서 가장 큰 SiC 웨이퍼 팹이지만, 조만간 세상에서 두 번째로 큰 SiC 웨이퍼 팹이 될 것이라고 밝혔습니다. 이는 새로운 팹 건설을 준비하고 있다는 말이므로 가까운 미래에는 수익성이 좋지 못할 것이며 더 먼 미래에 투자한다는 의미입니다. 결국 현 시점 주가에는 긍정적인 영향을 미치기 어려운 뉴스인데, 이는 간단히 말해 울프스피드가 적자를 벗어나는데 더욱 오래 걸릴 것이기 때문입니다.

 

• 최근 시장 상황을 고려하면 울프스피드는 상당히 괜찮은 수준으로 버텨주고 있는 것 같습니다. 다만 여전히 비싼 주식으로 판단하고 있으며 새로운 팹을 건설하게 된다면 더욱 그렇게 보일 것입니다. 미래에 대한 투자는 필요하지만, 재무상태의 악화를 어떻게 커버해 나갈지 우려스럽습니다.

 

• SiC에 대한 수요는 전기자동차 시대가 열리면서 점점 증가할 것으로 보입니다. 울프스피드는 이에 발맞추어 공급 능력을 강화해서 증가하는 수요를 커버하려고 합니다. 지금 울프스피드는 다른 기업들 대비 시장에서 우위를 점하고 있다고 판단하고 있습니다. 실제로 분기별 수익은 상향 추세이고, 이는 회사가 올바른 방향으로 가고 있음을 간접적으로 보여줍니다. 그러나 시장 내에는 강력한 경쟁자들이 많이 있으며 그들 또한 지금 이 시간에도 시장 점유를 위해 새로운 생산 시설에 투자하고 있습니다. 이는 곧 시장 점유율을 위해 가격을 낮추어 경쟁하는 모습으로 나타날 것이며, 이러한 경쟁의 결과로 누군가는 패배하여 시장에서 사라질 것입니다. 울프스피드가 사라지는 기업 중 하나가 되지 않으리라는 보장은 없습니다.

최근 울프스피드와 관련된 글들을 보니, 장기적인 뷰는 긍정적이지만 가까운 미래의 수익성에 대해 우려하고 있는 모습을 볼 수 있었습니다. 회사는 기존 캐시카우 사업이었던 LED 사업을 과감히 매각하고, 미래에 대한 확신에 가득 찬 모습으로 신 사업을 추진하고 있습니다. 울프스피드는 관련 사업에 대한 오래된 경험과 노하우를 바탕으로 시장에서 현재까지는 가장 독보적인 모습을 보여주고 있다고 생각합니다. 앞으로도 한동안은 기대하는 만큼의 수익을 내진 못하겠지만, 울프스피드가 지금과 같은 행보를 보여준다면 함께하는 장기투자자들에게 큰 보상을 안겨줄 것이라는 생각이 듭니다. 앞으로도 울프스피드와 관련된 내용을 커버하며 국내 투자자 분들께 해외 소식을 전해보도록 하겠습니다.